أعلنت شركة مامور كابيتال Mamor Capital، المملوكة والمدارة من قبل نساء ذوات بشرة سمراء، عن إغلاق جولتها الأولى من صندوقها التمويلي الأول بمبلغ 18.8 مليون دولار. يأتي هذا الاستثمار بحضور شركة الاستثمارات العامة الجنوب أفريقية كمستثمر رئيسي، حيث تسعى الشركة إلى الوصول لمبلغ إجمالي قدره 34.4 مليون دولار.

يستهدف الصندوق الاستثماري دعم الشركات التقنية الجنوب أفريقية التي تجاوزت مرحلة إثبات الفكرة وتمتلك عملاء يدفعون، وذلك لسد الفجوة التمويلية بين التحقق المبكر والنمو القابل للتوسع. هذا الأمر يعبر عن تحدٍ حقيقي تواجهه الشركات الناشئة في البلاد، حيث يكون لديها عملاء ومنتجات تعمل، لكن ما زالت تحتاج إلى رأس المال اللازم للمرحلة التالية من نموها.

التغلب على الفجوة التمويلية

أوضحت ماموكيت راماثي، المؤسسة والرئيسة التنفيذية لشركة مامور كابيتال، أن الشركة استغرقت أكثر من ثلاث سنوات لجمع تمويل الصندوق الأولي، متجاوزة التردد التقليدي من المؤسسات المالية التقليدية مثل صناديق التقاعد والبنوك. تسعى استراتيجية مامور إلى تقليل المخاطر المدركة من خلال التركيز على الشركات التي أكدت وجود طلب تجاري على منتجاتها، حتى لو لم تحقق الربحية بعد.

ينصب التركيز على الشركات التي لديها عملاء وتسعى إلى تعزيز احتفاظها بهم، بجانب وجود سوق واسعة تدعم النمو المستقبلي. تمثل التكنولوجيا العامل الأساسي في دعم التوسع القابل للتوسع وتحقيق الأرباح في المستقبل.

أبرز مشروعك

يدرج الصندوق حالياً تذاكر استثمار تتراوح بين 6 ملايين و27 مليون راند للشركات قبل جولات السلسلة A، مما يوفر سياقاً إضافياً حول النية الصغيرة في توزيع رأس المال.

السوق الجنوب أفريقية لرأس المال الاستثماري

يدخل مامور سوق التمويل الجنوبي الأفريقي الذي شهد توسعاً كبيراً، رغم التحديات الهيكلية المستمرة. وفقاً لمسح SAVCA لصناعة رأس المال الجريء في 2025، اختتمت المنطقة عام 2024 باستثمارات نشطة بلغت 13.35 مليار راند عبر 1325 صفقة، ممثلة نمواً سنوياً بنسبة 24 بالمئة. لا يزال التقنيات جزءاً مهماً من السوق الإقليمية، حيث شكلت الشركات الناشئة في مجال تكنولوجيا المعلومات والاتصالات 65.9٪ من قيمة الصفقة في 2024.

تركيز مامور الاستثماري

تركز شركة مامور على الشركات التقنية التي يمكنها استخدام الأدوات الرقمية لزيادة المشاركة الاقتصادية في جنوب أفريقيا. تشمل استراتيجيتها الخدمات المالية، والبنية التحتية الرقمية، والخدمات الرقمية والمالية، والشركات التي تعالج العوائق الأوسع أمام المشاركة الاقتصادية.

من خلال تأمين 18.8 مليون دولار مقابل هدف قدره 34.4 مليون دولار، انتقلت مامور كابيتال من جمع المال إلى تنفيذه في دعم الشركات الناشئة.

أعلنت شركة إدارة الاستثمار العالمية Ninety One الإغلاق النهائي لصندوق Africa Credit Opportunities Fund 3، المعروف اختصارًا باسم ACO3، بعدما جمع التزامات رأسمالية بقيمة 404 ملايين دولار.

وجاءت الالتزامات من مجموعة متنوعة من المستثمرين المؤسسيين، شملت مؤسسات تمويل التنمية وصناديق التقاعد والمكاتب العائلية في أفريقيا وأوروبا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة وكندا.

ويمثل ACO3 الصندوق الثالث ضمن استراتيجية Ninety One للائتمان الممتاز في الأسواق الناشئة، ويواصل نشاط الشركة في تقديم التمويل الخاص للشركات ومشاريع البنية التحتية في أفريقيا وغيرها من الأسواق الناشئة.

أبرز مشروعك

قروض خاصة مضمونة للشركات والبنية التحتية

يركز الصندوق بصورة أساسية على تقديم قروض خاصة ممتازة ومضمونة إلى شركات قوية ومشاريع بنية تحتية رئيسية في أفريقيا وأسواق ناشئة أخرى.

ويتيح هذا النموذج تمويلًا مرنًا للشركات والمشروعات التي تحتاج إلى رأس مال لتنمية عملياتها، في ظل فجوة تمويلية ترى Ninety One أنها لا تزال كبيرة مقارنة بحجم الطلب.

وقال ناثانيال ميكليم، الرئيس المشارك للائتمان البديل في الأسواق الناشئة، إن إغلاق الصندوق يعكس استمرار ثقة المستثمرين في فرص الائتمان الخاص المتاحة في أفريقيا والأسواق الناشئة.

وأضاف أن نقص التمويل الموجه إلى الشركات عالية الجودة ومشروعات البنية التحتية يخلق فرصًا للمقرضين ذوي الخبرة والقدرة على استكشاف الصفقات محليًا. وأشار إلى أن وجود Ninety One طويل الأجل وشراكاتها وخبراتها المحلية يدعم قدرتها على تحديد استثمارات مرنة قد تحقق عوائد معدلة حسب المخاطر، بالتوازي مع مساندة النمو الاقتصادي.

أكثر من 30 استثمارًا عبر أربع مناطق

بنى صندوق ACO3 بالفعل محفظة متنوعة تضم أكثر من 30 استثمارًا في أفريقيا وأميركا اللاتينية وآسيا وأوروبا الوسطى والشرقية.

وتغطي المحفظة قطاعات الاتصالات والسلع الاستهلاكية والخدمات المالية والرعاية الصحية والصناعات والمواد، بما يقلل اعتماد الصندوق على سوق أو قطاع واحد.

وتهدف الاستراتيجية إلى تحقيق عوائد استثمارية معدلة حسب المخاطر، مع دعم خصائص بيئية واجتماعية والمساهمة في التنمية الاقتصادية طويلة الأجل داخل المناطق التي تستقبل التمويل.

وترى الشركة أن أسواق الائتمان الخاص في أفريقيا والأسواق الناشئة توفر فرصًا ناتجة عن توازن العرض والطلب على التمويل مقارنة بالأسواق المتقدمة. كما يمكن للاستثمار في البنية التحتية والشمول المالي أن يدعم النشاط الاقتصادي ويسهم في الحد من الفقر وعدم المساواة.

إطار للاستدامة ضمن قرارات الاستثمار

يطبق صندوق ACO3 إطار الاستدامة الخاص بشركة Ninety One ضمن استراتيجيته الاستثمارية، بهدف دعم نتائج إيجابية للأفراد والبيئة والإنتاجية الاقتصادية في الأسواق التي يعمل بها.

ولا تقتصر معايير الصندوق على الأثر، إذ يركز كذلك على تمويل الشركات الرائدة في أسواقها والمشاريع التي تستطيع خدمة ديونها وتحقيق عوائد للمستثمرين.

ويقود الصندوق المديران الإداريان ستيفن لوبسر وكوبينا «كوبي» سام، ضمن فريق الائتمان البديل في الأسواق الناشئة. ويمتلك المسؤولان سجلًا يمتد إلى 18 عامًا في إدارة صناديق الائتمان الخاص والبديل عبر الأسواق الناشئة.

1.4 مليار دولار موزعة على أكثر من 30 دولة

تأسست Ninety One في عام 1991، وتعمل كشركة مستقلة مدرجة بصورة مزدوجة في بورصتي جوهانسبرغ ولندن. وبلغت قيمة الأصول التي تديرها 244 مليار دولار في 30 يونيو 2026.

ومنذ بدء استراتيجية الائتمان الممتاز في الأسواق الناشئة، جمعت الشركة 815 مليون دولار عبر ثلاثة صناديق، ووزعت أكثر من 1.4 مليار دولار، بما يشمل رأس المال المعاد تدويره، على أكثر من 100 جهة في ما يزيد على 30 دولة.

ويمثل الإغلاق النهائي لصندوق ACO3 توسعًا إضافيًا في نشاط Ninety One بالائتمان الخاص. وسيعتمد أداؤه على جودة المقترضين والمشروعات وقدرتها على السداد، إلى جانب إدارة المخاطر المرتبطة بالعمل في مناطق وأسواق ناشئة متعددة.

سهّلت شركة UfarmX النيجيرية الناشئة للتكنولوجيا الزراعية معاملات تجارية تجاوزت قيمتها 6.8 مليون دولار، عبر منصتها التي تربط صغار المزارعين بالتمويل والمدخلات الزراعية والأسواق.

وتستخدم الشركة تقنيات البلوكتشين وتحليل البيانات لبناء سجل ائتماني للمزارعين وتوفير بنية تساعد الشركاء المحليين والمؤسسات المالية على تقييم مخاطر الإقراض. وتخدم منصتها حاليًا أكثر من 17 ألف مزارع في نيجيريا والسنغال وليبيريا.

وتخطط UfarmX للتوسع في كينيا خلال الربع الرابع، في أول دخول رئيسي لها إلى شرق أفريقيا، بالتوازي مع استعدادها لإطلاق واجهة برمجية للتقييم الائتماني بنهاية العام، تتيح للبنوك معالجة طلبات القروض الزراعية باستخدام بنيتها للاكتتاب وتقييم المخاطر.

أبرز مشروعك

نموذج تمويل يعتمد على تجار المدخلات الزراعية

تحولت UfarmX من تقديم القروض مباشرة إلى المزارعين نحو نموذج يقوده تجار التجزئة المحليون للمدخلات الزراعية، في محاولة لبناء قناة تمويل أسرع وقابلة للتوسع مقارنة بالإجراءات المصرفية التقليدية.

ويمنح هؤلاء التجار، الذين يتمتعون بعلاقات مباشرة وثقة داخل مجتمعاتهم، الائتمان للمزارعين استنادًا إلى البيانات التي تجمعها منصة UfarmX وتحللها. ويساعد النموذج على تمويل شراء البذور والأسمدة وغيرها من المدخلات دون مطالبة المزارعين بتقديم ضمانات.

وبحسب الشركة، سجل النموذج معدل تعثر صافٍ بلغ 1.17% رغم عدم اشتراط الضمانات، وهو مؤشر تستخدمه UfarmX لإثبات قدرة البيانات التشغيلية وسجلات المعاملات على تقليل المخاطر في تمويل صغار المزارعين.

ويركز النظام على الاستفادة من المعرفة المحلية لدى تجار المدخلات، مع دعم قراراتهم ببيانات أكثر تنظيمًا حول نشاط المزارع وقدرته على السداد، بدلًا من الاعتماد الكامل على الملفات الائتمانية المصرفية التي لا يمتلكها كثير من العاملين في الزراعة.

البلوكتشين والبيانات لبناء سجل ائتماني زراعي

تربط منصة UfarmX المزارعين بمدخلات زراعية موثوقة وخيارات التمويل وفرص بيع المحاصيل بعد الحصاد. كما تستخدم سجلًا قائمًا على البلوكتشين لإدارة بيانات الائتمان والمعاملات وتعزيز الشفافية بين الأطراف المشاركة.

وتنتج هذه العمليات قاعدة من البيانات التي يمكن استخدامها لتقييم أداء المزارعين وتاريخ تعاملاتهم، بما يساعدهم على توسيع أنشطتهم ويمنح الممولين صورة أوضح عن المخاطر المرتبطة بكل طلب.

وتعمل الشركة على تحويل هذه البيانات إلى بنية يمكن أن تستخدمها المؤسسات المالية خارج منصتها، من خلال واجهة برمجية للتقييم الائتماني تعتزم إطلاقها بنهاية العام.

ومن المنتظر أن تتيح الواجهة للبنوك والمؤسسات المالية إدخال طلبات القروض الزراعية ومعالجتها مباشرة عبر نظام UfarmX للاكتتاب. وتريد الشركة أن تؤدي الأداة دورًا يشبه مكاتب الائتمان مثل Equifax وExperian، ولكن بتركيز متخصص على النشاط الزراعي.

كينيا تختبر قابلية النموذج للتوسع أفريقيًا

يمثل دخول كينيا اختبارًا لقدرة منصة UfarmX على العمل خارج أسواقها الحالية في غرب أفريقيا. وتتميز السوق الكينية بانتشار خدمات الأموال عبر الهاتف المحمول، ما يوفر بيئة مختلفة لتوزيع المنتجات المالية وإدارة المدفوعات.

وإذا نجحت الشركة في تكييف نموذجها مع السوق، فقد يشكل ذلك أساسًا للتوسع في دول إضافية بشرق أفريقيا. وستحتاج UfarmX إلى مواءمة بياناتها وشبكة شركائها وآليات التقييم مع طبيعة القطاع الزراعي والبنية المالية المحلية في كينيا.

وقال ألكسندر زاندرز، الرئيس التنفيذي لـUfarmX، إن الشركة تتعامل مع مهمتها بوصفها فرصة تجارية وليست نشاطًا خيريًا، معتبرًا أن الزراعة الأفريقية تمثل سوقًا ائتمانية ضخمة لم تصل إليها الخدمات المالية التقليدية بصورة كافية.

وتسعى الشركة إلى جعل صغار المزارعين أكثر وضوحًا أمام المقرضين من خلال تحويل نشاطهم ومعاملاتهم إلى بيانات قابلة للتقييم. ومن شأن ذلك أن يفتح أمام المؤسسات المالية شريحة من العملاء يصعب تقييمها باستخدام النماذج الائتمانية المعتادة.

يعكس تجاوز المعاملات 6.8 مليون دولار قدرة UfarmX على تشغيل نموذجها في عدة أسواق، بينما يمثل إطلاق واجهة التقييم الائتماني خطوة نحو التحول من منصة زراعية مباشرة إلى مزود للبنية المالية.

وسيعتمد مسارها المقبل على قدرتها على الحفاظ على معدل التعثر المنخفض مع زيادة حجم الإقراض، وإثبات إمكانية تطبيق نموذجها في كينيا قبل الانتقال إلى أسواق أفريقية أخرى.